Taloustietoa
Avainluvut
Tämän työkalun avulla voit analysoida DNA:n taloudellisten tunnuslukujen kehitystä. Tiedot voi myös ladata .csv-, .pdf- tai .png-muodossa.
DNA tulosohjeistus vuodelle 2019
DNA arvioi liikevaihdon pysyvän vuonna 2019 samalla tasolla kuin vuonna 2018 ja käyttökatteen kasvavan merkittävästi vuodesta 2018. DNA:n rahoitusaseman ja maksuvalmiuden arvioidaan pysyvän hyvänä.
DNA:n tulosohjeistus vuodelle 2019 on esitetty huomioiden IFRS 16 -standardin vaikutukset. Vuoden 2019 alusta käyttöön otetulla IFRS16 -standardilla arvioidaan olevan vuoden 2019 käyttökatteeseen noin 17 miljoonan euron positiivinen vaikutus. IFRS 16 -standardilla on hyvin vähäinen vaikutus liiketulokseen.
DNA:n tulosohjeistus
DNA antaa tulosohjeistuksen liikevaihdon ja käyttökatteen osalta. Niiden kehitystä arvioidaan sanallisena kuvauksena vertailukauteen verrattuna. Tulosohjeistus perustuu koko vuoden ennusteeseen, jossa on otettu huomioon vallitseva liiketoiminta- ja markkinatilanne. Esitetyt lausunnot ja arviot perustuvat johdon kulloiseenkin näkemykseen konsernin ja sen liiketoiminnan kehityksestä.
DNA:n keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat:
-
markkinoiden keskiarvoa nopeampi liikevaihdon kasvu
-
käyttökateprosentti vähintään 34 % (aikaisempi tavoite: vähintään 32 %)
-
operatiiviset investoinnit alle 15 % liikevaihdosta (pois lukien maksetut ja aktivoidut toimilupainvestoinnit sekä IFRS16-standardin vaikutus, jonka arvioidaan kasvattavan investointeja vuonna 2019 noin 8 miljoonaa euroa)
-
nettovelan suhde käyttökatteeseen alle 2,0, joka voi väliaikaisesti ylittyä, jos DNA:lle tarjoutuu mahdollisuus tehdä houkuttelevia täydentäviä yrityskauppoja nykyisillä markkinoillaan
Rahoitus
Avainluvut 1.1.-30.9.2018
Nettovelka, milj. € | 389,3 |
Nettovelka/käyttökate | 1,32 (oikaistu 12 kk vastaavaksi) |
Nettovelkaantumisaste, % | 72,1 |
Omavaraisuusaste, % | 46,3 |
Lainasalkun keskimääräinen korko, % | 1,62 |
Rahoituksen pääasialliset lähteet 30.9.2018
30 miljoonaa euroa | Danske, Nordea, Pohjola, SHG & SEB |
40 miljoonaa euroa | Joukkovelkakirjalaina I, kuponkikorko 2,625% |
60 miljoonaa euroa | Joukkovelkakirjalaina II, kuponkikorko 2,875% |
250 miljoonaa euroa | Joukkovelkakirjalaina III, kuponkikorko 1,375% (27.3.2018 uusi liikkeeseenlasku, katso prospectus) |
8 miljoonaa euroa | EIB |
30 miljoonaa euroa | Yritystodistukset |
Rahoitusreservit 30.6.2018
Määrä | Käytössä |
---|---|
150 miljoonan euron syndikoitu luottolimiittisopimus | Täysin nostamatta |
150 miljoonan euron (kotimainen) yritystodistusohjelma | 30 miljoonaa euroa nostettu |
DNA:n rahoitukselliset kovenantit
Omavaraisuusaste:
30.9.2018: 46,3 %
Raja: 35,0 %
Nettovelka/käyttökate (12 kk rullaava):
30.9.2018: 1,36
Raja: 3,50
- Rahoitusriskien hallinta
Rahoitusriskien hallinta
Yhtiön rahoitustoimintojen keskeiset tavoitteet ovat pääoman hankinta, pääomakustannusten optimointi ja rahoitusriskien hallinta. Riskienhallinnan periaatteet on määritelty emoyhtiön hallituksen hyväksymässä konsernin rahoituspolitiikassa. Se sisältää toimintaohjeet rahoituksen hankinnalle, kassaylijäämien sijoittamiselle ja rahoitusriskien hallinnalle. Konsernin rahoitustoiminto on keskitetty emoyhtiön rahoitusosastolle, joka raportoi konsernijohdolle sekä koordinoi ja valvoo tytäryhtiöiden rahoitustoimintoja. Konsernin likviditeetti keskitetään konsernitilien ja poolausjärjestelmien avulla ja likviditeettiylijäämän sijoittamisesta vastaa emoyhtiö. Vastaavasti emoyhtiö huolehtii konsernin lisärahoitustarpeista ja tyttärien rahoitusalijäämät katetaan konsernin sisäisillä lainoilla.
Konsernin keskeiset rahoitusriskit ovat likviditeetti-, luotto- ja korkoriskit. Konsernin rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on tunnistaa ja mitata konsernin rahoitustoiminnoista aiheutuvaa kokonaisriskiasemaa sekä toteuttaa riskinhallintatoimenpiteitä, joilla varmistetaan, ettei rahoitusriskien kokonaismäärä ylitä konsernin riskinkantokykyä ja -halua. Konsernilla ei ole merkittävää valuuttakurssiriskiä, koska pääosa toiminnasta tapahtuu kotimaassa.
Likviditeettiriski
Likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että konsernin rahoitusvarat ja lisärahoitusmahdollisuudet eivät kata konsernin tarpeita tai likvidien varojen (rahavarat) hankinnasta aiheutuu markkinakustannuksia suuremmat kulut. Likviditeettiriskin kannalta olennaista on ennakoitujen kassavirtojen ja niihin liittyvien epävarmuuksien määrittäminen.
Luottoriski
Konsernin tytäryhtiöiden luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä johtuen konsernin suuresta asiakaskunnasta ja keskimääräisen saatavan pienestä euromäärästä. Uusien asiakkaiden luottokelpoisuus tarkistetaan tilausta tehtäessä, ja jos vanhalla asiakkaalla havaitaan puutteita luottotiedoissa, ei vakuudetonta uusmyyntiä tehdä. Luottotappioita kirjattiin vuonna 2017 yhteensä 2,3 milj. euroa (2016 1,3 milj. euroa). Luottoriskin enimmäismäärä vastaa rahoitusvarojen kirjanpitoarvoa tilikauden lopussa. Asiakkailta, joiden maksukelpoisuus on heikompi, on saatu vakuuksina perusmaksuja ennakolta.
Vastapuoliriskillä tarkoitetaan sitä, että vastapuoli ei täytä rahoitussopimukseen liittyvää velvoitettaan. Vastapuoliriskiä rajataan ja valvotaan siten, että sijoitukset ja johdannaissopimukset tehdään hyväksyttyjen vastapuoli-, rahoitusinstrumentti- ja maturiteettilimittien puitteissa. Vastapuoliriski liittyy lähinnä yhtiön rahavaroihin. DNA:lla ei ole merkittävää vastapuoliriskiä rahoitusvaroihin liittyen, sillä rahavarat jakautuvat usealle rahoituslaitokselle, joilla on hyvä luottoluokitus.
Korkoriski
Konsernin korkoriskinä on ensisijaisesti finanssierien korkoherkkyys, jolla tarkoitetaan korkotason muutosten välitöntä vaikutusta konsernin rahoituseriin, lähinnä korollisiin lainoihin ja aikaisempina vuosina myös johdannaissopimuksiin. DNA:n korkoriski syntyy vaihtuvakorkoisista rahoitusveloista, jotka altistavat konsernin rahavirran korkoriskille. Korkoriskin hallitsemiseksi konserni voi käyttää esimerkiksi koronvaihtosopimuksia.
31.12.2017 konsernin vaihtuvakorkoisia rahoitusvelkoja ei ollut suojattu (31.12.2016 suojattu 0 %). Vuoden 2017 lopussa ei ollut käytössä korkojohdannaissopimuksia (2016 0 milj. euroa). Konserni altistuu myös käyvän arvon korkoriskille kiinteäkorkoisten rahoitusvelkojen, lähinnä kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen kautta. Kiinteäkorkoisten velkojen osuus oli tilinpäätöspäivänä 31.12.2017 76 % (2016 68 %). Jos korot olisivat olleet yhden prosenttiyksikön korkeammalla kaikkien muiden tekijöiden pysyessä ennallaan, tulos verojen jälkeen olisi ollut 0,4 milj. euroa pienempi (2016 -0,6 milj. euroa). Vastaavan suuruinen koronlasku parantaisi tulosta 0,4 milj. euroa (2016 +0,6 milj. euroa). Herkkyysanalyysissä ovat mukana vaihtuvakorkoiset
velat ja rahavarat.Rahavirran suojaukseksi määrättyjen koronvaihtosopimusten käyvän arvon herkkyys omaan pääomaan oli nolla, koska vuoden 2017 ja 2016 lopussa yhtiöllä ei enää ollut avoimia koronvaihtosopimuksia.
Pääoman hallinta
Konsernin pääomanhallinnan tavoitteena on optimaalisen pääomarakenteen avulla tukea liiketoimintaa ja kasvattaa omistaja-arvoa tavoitteena mahdollisimman hyvä tuotto sijoitetulle pääomalle. Pääomarakenteeseen vaikutetaan mm. osingonjaon ja pääoman palautuksien sekä investointien rahoitussuunnittelun kautta. Konsernin johto seuraa pääomarakenteen kehittymistä muun muuassa nettovelkaantumisasteen ja omavaraisuusasteen avulla sekä nettovelka suhteessa käyttökatteeseen -tunnusluvun avulla. Konsernin rahoitusjärjestelyissä on kovenantteina mm. ehdot, joiden mukaan omavaraisuusasteen on oltava vähintään 35,0 % ja nettovelka suhteessa käyttökatteeseen pitää olla alle 3,50:1. Yhtiö ei ole rikkonut lainoihin ja rahoituslimiitteihin liittyviä kovenanttiehtoja.
Sulje
Luottoluokitus
DNA:n luottoluokittajana toimii Standard & Poor's. Luottoluokittaja arvioi DNA:n pitkän väliajan luottokelpoisuutta sekä tulevaisuuden näkymiä säännöllisin väliajoin.
Standard & Poor's luokitus
2.3.2018 | BBB | vakaat näkymät | S&P analyysi, 8.11.2018 |
2.3.2018 | BBB | vakaat näkymät | S&P analyysi, 2.3.2018 (eng, pdf) |
Tunnuslukujen laskentakaavat
Osakekohtainen oma pääoma (EUR) | = | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa | ||
Korollinen nettovelka (EUR) | = | Pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset rahoitusvelat – rahavarat |
Nettovelkaantumisaste (gearing), % | = | Pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset rahoitusvelat – rahavarat |
Oma pääoma yhteensä | ||
Omavaraisuusaste, % | = | Oma pääoma |
Taseen loppusumma – saadut ennakot | ||
Käyttökate (EUR) | = | Liiketulos + poistot ja arvonalentumiset |
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % * | = | Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut |
Oma pääoma yhteensä + pitkä- ja lyhytaikaiset rahoitusvelat (keskimäärin kauden aikana) | ||
Oman pääoman tuotto (ROE), % * | = | Tilikauden tulos |
Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden aikana) | ||
Korollinen nettovelka/käyttökate* | = | Korollinen nettovelka |
Liiketulos + poistot ja arvonalentumiset | ||
Vertailukelpoinen käyttökate (EUR) | = | Käyttökate ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä |
Vertailukelpoinen liiketulos (EUR) | = | Liiketulos ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä |
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | = | Erät, joita ovat olennaiset tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat erät kuten luovutusvoitot ja -tappiot liiketoimintojen myynnistä, yrityshankintoihin liittyvät välittömät transaktiokulut, pitkäaikaisten varojen arvonalentumistappiot, liiketoimintojen lopettamiseen liittyvät kulut ja uudelleenjärjestelykulut, sakot ja sakonluonteiset korvaukset, vahingonkorvaukset, yhtiön omistuspohjan laajentamiseen liittyvän strategisen kertaluonteisen selvityksen kulut sekä hallituksen strategisen selvitystyön kulut. |
Rahavirta investointien jälkeen (EUR) | = | Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta |
Investoinnit (EUR) | = | Investoinnit koostuvat lisäyksistä aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yrityshankintoja, toimiluvan hankintamenoa sekä rahoitusleasingiin ja purkuvelvoitteisiin liittyviä lisäyksiä. Raportoituihin investointeihin sisällytetään lisäksi toimiluvasta raportointikaudella maksettava määrä. |
Vapaa kassavirta omalle pääomalle | = | Vertailukelpoinen käyttökate - investoinnit ilman toimiluvasta raportointikaudella maksettavaa määrää– konsernin rahavirtalaskelman nettokäyttöpääoman muutos, jota on oikaistu jotta operatiivisten investointien määrä laskelmassa on rahavirtaperusteinen kuitenkin ilman toimiluvasta maksettua määrää ja ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä – rahavirtalaskelman maksetut nettokorot – rahavirtalaskelman maksetut tuloverot – rahavirtalaskelman varausten muutos |
*Oikaistu 12 kuukautta vastaavaksi